Микрофинансовая деятельность в России: институциональные пустоты и непродуктивное предпринимательство
DOI:
https://doi.org/10.24866/2311-2271/2024-1/1103Ключевые слова:
микрофинансовая деятельность, правила, институциональные пустоты, непродуктивное предпринимательство, управлениеАннотация
В статье рассматривается взаимосвязь между качеством институциональной среды и развитием микрофинансовой деятельности, представлен обзор эмпирических данных, позволяющих зафиксировать влияние института микрофинансирования в РФ на социально-экономические процессы общества в контексте предпринимательских структур, функционирующих в рамках этого института. Цель исследования заключалась в выявлении социально-экономических эффектов института микрофинансирования, а также выявлению причин непродуктивности микрофинансовых организаций (МФО) как предпринимательских структур, с точки зрения общественного благосостояния. В работе показано, что наличие институциональных пустот стимулировало развитие непродуктивного вида предпринимательства — коммерческой микрофинансовой деятельности. Выделены основные институциональные причины неэффективности частных МФО, зафиксировано “смещение их миссии” и его проявления. Показано, что значимой проблемой на микрофинансовом рынке является фактическое отсутствие текущего контроля cо стороны регулятора за деятельностью МФО как гибридных организаций с “двойной миссией”, а также институциональных правил, в частности стимулов, определяющих, какими средствами эти организации могут стремиться к своей цели. Это позволяет МФО максимизировать прибыль, игнорируя свою социальную функцию.
Библиографические ссылки
Raza A., Muffatto M., Saeed S. The influence of formal institutions on the relationship between entrepreneurial readiness and entrepreneurial behaviour: A cross-country analysis // Journal of Small Business and Enterprise Development. 2019. Vol. 26. No. 1. Pp. 133–157.
Chowdhury F., Audretsch D.B., Belitski M. Institutions and Entrepreneurship Quality // Entrepreneurship Theory and Practice. 2019. Vol. 43. No. 1. Pp. 51–81. — DOI: https://doi.org/10.1177/1042258718780431.
Beck T. Bank Financing for SMEs — Lessons from the Literature // National Institute Economic Review. 2013. Vol. 225. No. 1. Рp. 23–38. — DOI: https://doi.org/10.1177/002795011322500105.
Pandher G. Financier Search and Boundaries of the Angel and VC Markets // Entrepreneurship Theory and Practice. 2019. Vol. 43. No. 6. Pp. 1223–1249. — DOI: https://doi.org/10.1177/1042258718780476.
Bettignies J.E., Brander J.A. Financing entrepreneurship: Bank finance versus venture capital // Journal of Business Venturing. 2007. Vol. 22. No. 6. Pp. 808–832. — DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbusvent.2006.07.005.
Khavul S. Microfinance: Creating opportunities for the poor? // Academy of Management Perspectives. 2010. Vol. 24. No. 3. Pp. 57–71.
Chen J., Chang A.Y., Bruton G.D. Microfinance: Where are we today and where should the research go in the future? // International Small Business Journal. 2017. Vol. 35. No. 7. Pp. 793–802. — DOI: https://doi.org/10.1177/0266242617717380.
European Comission: Employment, Social Affairs & Inclusion. Related documents. — URL: https://ec.europa.eu/social/BlobServlet?docId=23029&langId=en (дата обращения: 30.10.2023).
MFIN India. Microfinance. — URL: https://mfinindia.org/microfinance/ (дата обращения 30.10.2023).
Mersland R., Strøm R.Ø. Microfinance mission drift? // World Development. 2010. Vol. 38. No. 1. Pp. 28–36. — DOI: https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2009.05.006.
Mersland R., Nyarko S.A., Szafarz A. Do social enterprises walk the talk? Assessing microfinance performances with mission statements // Journal of Business Venturing Insights. 2019. Vol. 11. — DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbvi.2019.e00117.
Federal Reserve Bank of St. Louis. Open Vault Blog. How Payday Loans Work. — URL: https://www.stlouisfed.org/open-vault/2019/july/how-payday-loans-work (дата обращения 30.10.2023).
Cooper A.C., Gimeno-Gascon F.J., Woo C.Y. Initial human and financial capital as predictors of new venture performance // Journal of Business Venturing. 1994. Vol. 9. No. 5. Pp. 371–395. — DOI: https://doi.org/10.1016/0883-9026(94)90013-2.
Meyer A.D. Adapting to environmental jolts // Administrative Science Quarterly. 1982. Vol. 27. No. 4. Pp. 515–537.
Wang H., Cho J., Wan G. [et al.]. Slack Resources and the Rent-Generating Potential of Firm-Specific Knowledge // Journal of Management. 2016. Vol. 42. No. 2. Pp. 500–523. — DOI: https://doi.org/10.1177/0149206313484519.
Veciana J.M., Urbano D. The institutional approach to entrepreneurship research. Introduction // International Entrepreneurship and Management Journal. 2008. Vol. 4. Pp. 365–379. — DOI: https://doi.org/10.1007/s11365-008-0081-4.
Urban B., Muzamhindo A. An Empirical Investigation into Institutions Unlocking Entrepreneurial Activity // The Journal of Entrepreneurship. 2018. Vol. 27. No. 1. Pp. 65–82. — DOI: https://doi.org/10.1177/0971355717738597.
Su J., Zhai Q., Karlsson T. Beyond Red Tape and Fools: Institutional Theory in Entrepreneurship Research, 1992–2014 // Entrepreneurship Theory and Practice. 2017. Vol. 41. No. 4. Pp. 505–531. — DOI: https://doi.org/10.1111/etp.12218.
North D.C. Понимание процесса экономических изменений (Understanding the Process of Economic Change). — М.: ИД ВШЭ, 2010. — 256 с.
Baumol W.J. Entrepreneurship, productive, unproductive, and destructive // Journal of Political Economy. 1990. Vol. 98. No. 5. Pp. 893–921.
Sobel R.S. Testing Baumol: Institutional quality and the productivity of entrepreneurship // Journal of Business Venturing. 2008. Vol. 23. No. 6. Pp. 641–655. — DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbusvent.2008.01.004.
Spencer J.W., Gómez C. The relationship among national institutional structure, economic factors, and domestic entrepreneurial activity: A multicountry study // Journal of Business Research. 2004. Vol. 57. Pp. 1098–1107. — DOI: https://doi.org/10.1016/S0148-2963(03)00040-7.
Kovid R.K., Bhati B., Sharma G.M. Entrepreneurial Competencies, Institutional Voids and Performance of Small and Medium Enterprises: Evidence from an Emerging Economy // Vision: The Journal of Business Perspective. 2021. — DOI: https://doi.org/10.1177/09722629211058809.
Williamson O. The New Institutional Economics: Taking Stock, Looking Ahead // Journal of Economic Literature. 2000. Vol. 38. Pp. 595–613.
Никитина Д. Бессмысленный труд, бредовая работа и организационный абсурд: новые направления для институциональной теории // Социологическое обозрение. 2023. Т. 22. № 1. С. 129–146.
Aldrich H.E. Using an ecological perspective to study organizational founding rates // Entrepreneurship Theory and Practice. 1990. Vol. 14. No. 3. Pp. 7–24. — DOI: https://doi.org/10.1177/104225879001400303.
Hwang H., Powell W.W. Institutions and entrepreneurship // Handbook of entrepreneurship research: Disciplinary perspectives. 2005. Vol. 2. Pp. 201–232.
Puffer S.M., McCarthy D.J., Boisot M. Entrepreneurship in Russia and China: The impact of formal institutional voids // Entrepreneurship Theory and Practice. 2010. Vol. 34. No. 3. Pp. 441–467. — DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6520.2009.00353.x.
Mair J., Martí I., Ventresca M.J. Building inclusive markets in rural Bangladesh: How intermediaries work institutional voids // Academy of Management Journal. 2012. Vol. 55. No. 4. Pp. 819–850. — DOI: http://dx.doi.org/10.5465/amj.2010.0627.
Аузан А.А. “Эффект колеи”. Проблема зависимости от траектории предшествующего развития — эволюция гипотез // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2015. № 1. С. 3–17.
North D.C. Institutions, institutional change and economic performance. — Cambridge: Cambridge University Press, 1990. — 152 p.
Полтерович В.М. Экономическая политика, качество институтов и механизмы “ресурсного проклятия”. — М.: ИД ВШЭ, 2007. — 101 с.
Sydow A., Cannatelli B.L., Giudici A. [et al.]. Entrepreneurial Workaround Practices in Severe Institutional Voids: Evidence from Kenya // Entrepreneurship Theory and Practice. 2022. Vol. 46. No. 2. Pp. 331–367. — DOI: https://doi.org/10.1177/1042258720929891.
Webb J.W., Khoury T.A., Hitt M.A. The Influence of Formal and Informal Institutional Voids on Entrepreneurship // Entrepreneurship Theory and Practice. 2020. Vol. 44. No. 3. Pp. 504–526. — DOI: https://doi.org/10.1177/1042258719830310.
Состояние и основные проблемы развития малого предпринимательства в Российской Федерации, анализ эффективности существующих механизмов государственной поддержки и развития малого предпринимательства, 2001 год. — URL: http://www.kremlin.ru/events/president/transcripts/21923 (дата обращения: 30.10.2023).
Khachatryann K., Avetisyan E. Microfinance development in Armenia: Sectoral characteristics and problems // Strategic Change. 2017. Vol. 26. No. 6. Pp. 575–584. — DOI: https://doi.org/10.1002/jsc.2169.
Halouani N., Boujelbène Y. External Governance and Dual Mission in the African MFIs // Strategic Change. 2015. Vol. 24. No. 3. Pp. 243–265. — DOI: https://doi.org/10.1002/jsc.2007.
Wry T., Zhao E. Taking Trade-offs Seriously: Examining the Contextually Contingent Relationship Between Social Outreach Intensity and Financial Sustainability in Global Microfinance // Organization Science. 2018. Vol. 29. No. 3. Pp. 507–528. — DOI: http://dx.doi.org/10.1287/orsc.2017.1188.
Shahriar A.Z., Schwarz S., Newman A. Profit orientation of microfinance institutions and provision of financial capital to business start-ups // International Small Business Journal. 2016. Vol. 34. No. 4. Pp. 532–552. — DOI: https://doi.org/10.1177/0266242615570401.
Hudon M., Labie M., Reichert P. What is a Fair Level of Profit for Social Enterprise? Insights from Microfinance // Journal of Business Ethics. 2020. Vol. 162. No. 3. Pp. 627–644. — DOI: https://doi.org/10.1007/s10551-018-3986-z.
Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов 2015–2022 гг. Центральный банк Российской Федерации. — URL: https://cbr.ru/microfinance/analitics/ (дата обращения: 30.10.2023).
Единый реестр субъектов малого и среднего предпринимательства — получателей поддержки. ФНС России. — URL: https://rmsp-pp.nalog.ru/index.html (дата обращения 30.10.2023).
Микрофинансирование. Итоги 2013–2022 г. АО «Рейтинговое Агентство “Эксперт РА”». — URL: https://www.raexpert.ru/researches/topics/ microfinance/ (дата обращения: 30.10.2023)
Анализ тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй за второе полугодие 2022 года. Центральный банк Российской Федерации. — URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/43945/inf-material_bki_2022sh.pdf (дата обращения 30.10.2023).
Солодухина А.В. Микрофинансовый рынок в России: институциональные провалы в сегменте “Займы до зарплаты” и задачи мегарегулятора // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент. 2015. № 4. С. 115–151.
Copestake J. Mainstreaming Microfinance: Social Performance Management or Mission Drift? // World Development. 2007. Vol. 35. No. 10. Pp. 1721–1738. — DOI: https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2007.06.004.
Powers E.L. Organizational mission statement guidelines revisited // International Journal of Management & Information Systems. 2012. Vol. 16. No. 4. Pp. 281–290.
King D.L., Case C.J., Premo K.M. Does company size affect mission statement content? // Academy of Strategic Management Journal. 2014. Vol. 13. No. 1. Pp. 21–33.
