Performance Management of Entrepreneurial Finance Microfinance Organizations Using Machine Learning Algorithms
DOI:
https://doi.org/10.24866/2311-2271/2024-3/1434Keywords:
microfinance organizations, decision-making, performance, scoring models, machine learning, management, strategyAbstract
Article discusses theoretical problems of performance management of microfinance organizations as a hybrid form of entrepreneurship with dual objectives. The paper presents scoring models of decision-making on granting loans by public microfinance organizations of entrepreneurial finance based on forecasting the growth of borrowing companies. The models are built on the basis of data from 252 SME companies that received financial support from state microfinance organizations in Primorsky and Khabarovsk Krai for the period 2019-2022. The results demonstrate the high accuracy of the obtained models and their performance is confirmed by out-of-sample forecasting results. The theoretical result of the study is the development of an approach that allows integrating the principles of strategic management with the concept of value creation of public microfinance organizations. The practical significance stems from the development of a flexible decision-making algorithm that allows the management of microfinance organizations to adjust the criteria for selecting borrowers in accordance with the organizations’ strategic objectives. The algorithm assumes an ensemble structure of decision-making, where the manager of a microfinance organization receives an automated decision, but remains responsible for its result.
Downloads
References
Adbi A., Lee M., Singh J. Community influence on microfinance loan defaults under crisis conditions: Evidence from Indian demonetization // Strategic Management Journal. 2024. Vol. 45. No. 3. P. 535–563. — DOI 10.1002/smj.3558.
Caballero-Montes T., Godfroid C., Labie M. Are interest rate caps a relevant tool to cool down overheating microfinance markets? // Strategic Change. 2021. Vol. 30. No. 4. P. 319–330. — DOI 10.1002/jsc.2426.
Чичуленков Д.А. Типы и направления повышения эффективности микрофинансовых организаций // Финансовые рынки и банки. 2020. № 2. С. 77–85.
Gee I.H., Nahm P.I., Yu T. [et al.]. Not-for-Profit Organizations: A Multi-Disciplinary Review and Assessment from a Strategic Management Per-spective // Journal of Management. 2023. Vol. 49. No. 1. P. 237–279. — DOI 10.1177/01492063221116581.
Battilana J., Dorado S. Building sustainable hybrid organizations: The case of commercial microfinance organizations // Academy of Management Journal. 2010. Vol. 53. Р. 1419–1440. — DOI 10.5465/amj.2010. 57318391.
Khachatryan K., Avetisyan E. Microfinance development in Armenia: Sec-toral characteristics and problems // Strategic Change. 2017. Vol. 26. P. 575–584. — DOI 10.1002/jsc.2169.
Mudakkar S.R., Uppal J.Y. Identifying Winning Strategies for MFIs by Constructing Structured Mashup Indices // Global Business Review. 2023. — DOI 10.1177/09721509221134256.
Ostroff C., Schmitt N. Configurations of organizational effectiveness and efficiency // Academy of Management Journal. 1993. Vol. 36. No. 6. P. 1346–1361. — DOI 10.2307/256814.
Weigelt C., Sarkar M. Performance implications of outsourcing for techno-logical innovations: managing the efficiency and adaptability trade-off // Strategic Management Journal. 2012. Vol. 33. P. 189–216. — DOI 10.1002/smj.951.
Galema R., Lensink R., Mersland R. Do Powerful CEOs Determine Micro-finance Performance? // Journal of Management Studies. 2012. Vol. 49. Р. 718–742. — DOI 10.1111/j.1467-6486.2012.01046.x.
Сорокин А.С. Моделирование оптимальных кредитных лимитов в микрофинансовых организациях // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2022. Т. 26. № 2. С. 285–306. — DOI 10.17323/1813-8691-2022-26-2-285-306.
Bumacov V., Ashta A., Singh P. Credit Scoring in MFIs and Their Out-reach // Strategic Change. 2014. Vol. 23. Р. 401–413. — DOI 10.1002/jsc.1985.
Кузнецова В.Ю., Ажмухамедов И.М. Методика принятия решений по выдаче займов в микрофинансовых организациях и её программная реализация // Прикаспийский журнал: управление и высокие технологии. 2020. № 3 (51). С. 32–39.
Клейнер Г.Б. Многополярное управление организацией // Российский журнал менеджмента. 2024. Т. 22. № 2. С. 163–178. — DOI 10.21638/spbu18.2024.201.
Lóska G., Uotila J. Digital Transformation in Corporate Banking: Toward a Blended Service Model // California Management Review. 2024. Vol. 66. No. 3. Р. 93–115. — DOI 10.1177/00081256231207429.
Gicić A., Subasi A. Credit scoring for a microcredit data set using the syn-thetic minority oversampling technique and ensemble classifiers // Expert Systems. 2019. Vol. 36, e12363. — DOI 10.1111/exsy.12363.
Gutiérrez-Nieto B., Serrano-Cinca C., Camón-Cala J. A Credit Score Sys-tem for Socially Responsible Lending // Journal of Business Ethics. 2016. Vol. 133. No. 4. Р. 691–701. — DOI 10.1007/s10551-014-2448-5.
Schleicher D.J., Baumann H.M., Sullivan D.W. [et al.]. Putting the System Into Performance Management Systems: A Review and Agenda for Per-formance Management Research // Journal of Management. 2018. Vol. 44. No. 6. Р. 2209–2245. — DOI 10.1177/ 0149206318755303.
Ойнер О.К. Оценка результативности маркетинга с позиций системы управления бизнесом // Российский журнал менеджмента. 2008. Т. 6. № 2. С. 27–46.
De Leeuw S., Van Den Berg J.P. Improving operational performance by influencing shopfloor behavior via performance management practices // Journal of Operations Management. 2011. Vol. 29. Р. 224–235. — DOI 10.1016/j.jom.2010.12.009
Bardhan A.K., Nag B., Mishra C.S. Microfinance Institutions’ Efficiency and its Determinants: Evidence from India // South Asia Economic Journal. 2023. Vol. 24. No. 2. Р. 109–136. — DOI 10.1177/13915614231179527.
Bruton G., Khavul S., Chavez H. Microlending in emerging economies: Building a new line of inquiry from the ground up // Journal of International Business Studies. 2011. Vol. 42. Р. 718–739. — DOI 10.1057/jibs.2010.58.
Chen J., Chang A.Y., Bruton G.D. Microfinance: Where are we today and where should the research go in the future? // International Small Business Journal. 2017. Vol. 35. No. 7. Р. 793–802. — DOI 10.1177/0266242617717380.
Newman A., Schwarz S., Ahlstrom D. Microfinance and entrepreneurship: An introduction // International Small Business Journal. 2017. Vol. 35. No. 7. Р. 787–792. — DOI 10.1177/0266242617719314.
Chauhan S. Social and Financial Efficiency: A Study of Indian Micro-finance Institutions // IIM Kozhikode Society & Management Review. 2021. Vol. 10. No. 1. Р. 31–43. DOI 10.1177/2277975220953311.
Ветлугин Д.Д. Анализ факторов, влияющих на результативность микрофинансирования компаний малого и среднего бизнеса // Экономика, предпринимательство и право. 2024. Т. 14. № 8. С. 4259–4274. — DOI 10.18334/epp.14.8.121162.
Отчёт о результатах экспертно-аналитического мероприятия “Оценка состояния гарантийной поддержки и микрофинансирования малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации в 2015–2018 годах и первом полугодии 2019 года” // Счётная палата Российской Федерации. — URL: https://ach.gov.ru/upload/medialibrary/46a/46a9f2d-742498488fca4d297cf187a11.pdf (дата обращения: 01.09.2024).
Semegn A.A., Bishnoi N.K. Analysis of Effect of Microfinance on the Performance of MSEs in Amhara National Regional State, Ethiopia // The Journal of Entrepreneurship. 2021. Vol. 30. No. 1. Р. 153–178. — DOI 10.1177/0971355720974822.
Barney J.B., Ketchen D.J., Wright M. [et al.]. Invited Editorial: The Use of Resources in Resource Acquisition // Journal of Management. 2021. Vol. 37. No. 5. Р. 1369–1373. — DOI 10.1177/0149206310371693.
Bumacov V., Ashta A., Singh P. Credit Scoring in MFIs and Their Out-reach // Strategic Change. 2014. Vol. 23. Р. 401–413. — DOI 10.1002/jsc.1985.
Bumacov V., Ashta A. Singh P. Credit scoring: A historic recurrence in microfinance // Strategic Change. 2017. Vol. 26. Р. 543–554. — DOI 10.1002/jsc.2165.
Baklouti I. A psychological approach to microfinance credit scoring via a classification and regression tree // Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management. 2014. Vol. 21. Р. 193–208. — DOI 10.1002/isaf.1355.
Cochran W. Sampling techniques (3rd ed.). — John Wiley & Sons, 1977. — 448 p. — ISBN 978-0-471-16240-7.
Быстрова Ю.Е., Широкова Г.В. Что мы знаем о молодых предпринимательских фирмах? Определения, характеристики и факторы, влияющие на их рост // Современная конкуренция. 2024. Т. 48. № 6. С. 69–101.
Приказ Министерства экономического развития РФ от 17 марта 2021 г. № 122 «Об утверждении методики расчёта показателя “Количество начинающих предпринимателей, получивших финансовую поддержку” федерального проекта “Создание условий для лёгкого старта и комфортного ведения бизнеса” национального проекта “Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы”.
Беляева Т.В., Широкова Г.В., Гаффорова Е.Б. Результаты деятельности фирмы в период экономического кризиса: роль стратегических ориентаций и финансового капитала // Российский журнал менеджмента. 2017. Т. 15. № 2. С. 131–162. — DOI 10.21638/11701/spbu18.2017.201.
Hyytinen A., Rouvinen P., Pajarinen M. [et al.]. Ex Ante Predictability of Rapid Growth: A Design Science Approach // Entrepreneurship Theory and Practice. 2023. Vol. 47. No. 6. Р. 2465–2493. — DOI 10.1177/10422587221128268.
